Munții Retezat fac parte din Carpații Meridionali, grupa muntoasă Retezat-Godeanu. Sunt delimitați la est de depresiunea Petroșani, la nord de Depresiunea Hațeg, la vest de Râul Mare iar la sud de Jiul de Vest. Sunt înconjurați de Munții Țarcu la vest, Munții Godeanu, la sud-vest și Munții Vâlcan, la sud.

Partea cea mai importantă a masivului este alcătuită în principal din roci cristaline și se numește Retezatul Mare; partea sudică, cu relief dezvoltat și în mase mai importante de calcare, se numește Retezatul Mic. Acestea se unesc în apropierea lacului Bucura.